MÉTRICAS FINANCEIRAS PARA A AVALIAÇÃO DE PROJECTOS DE ARMAZÉM: ROI E ROCE

No artigo anterior - WMS vs WCS: Qual é o mais adequado para as operações do seu armazém?, o tema abordado focou-se na diferença entre a implementação de um sistema de gestão de armazéns (WMS) e um sistema de controlo de armazéns (WCS) com automação e qual a melhor decisão para a sua organização.

Iremos, agora, explorar as potenciais métricas financeiras para avaliar projetos de armazém, observando quais as vantagens e as desvantagens.

A automação do armazém pode ajudar as empresas a otimizar as suas operações, reduzir os custos de mão-de-obra e melhorar a precisão. No entanto, antes de qualquer investimento é essencial avaliar a sua viabilidade financeira.

ROI (Retorno sobre o Investimento)

O ROI mede a rentabilidade de um investimento em relação ao custo do investimento inicial. É uma métrica financeira bastante comum e de fácil compreensão. Quanto mais elevado for o ROI, mais rentável é o investimento.

Para um investimento em WMS ou WCS, o ROI pode ser mais adequado, caso o objetivo for avaliar a viabilidade financeira do investimento, especialmente se o foco for a rentabilidade a curto prazo, independentemente da forma de como é financiado.

Para calcular o ROI, divide-se o lucro líquido do investimento pelo custo do investimento inicial. Para obter uma percentagem, é necessário multiplicar por 100.

Um exemplo: Suponha que uma empresa está a considerar investir num WMS que custa 100.000€. A empresa estima que o WMS irá gerar 150.000€ em receitas adicionais e reduzir os custos de mão-de-obra em 40.000€ por ano. O lucro líquido da empresa com o investimento no WMS seria de 90.000€ (150.000€ + 40.000€ - 100.000€).

O ROI do investimento no WMS seria de 90% (90.000€ / 100.000€ x 100%).

ROCE (Retorno do Capital Empregue)

O ROCE mede a eficiência da utilização de todo o capital (dívida e capital próprio) para gerar lucro. Em comparação com o ROI, é uma métrica mais complexa, uma vez que inclui todo o capital utilizado e, consequentemente, também é útil para comparar a rentabilidade de projetos com diferentes estruturas.

Um WMS pode ser uma compra direta, um software baseado numa subscrição ou um WCS com investimento em automação, financiado com um empréstimo. Neste caso, o ROCE será a métrica mais adequada para avaliar a eficiência do investimento e comparar a rentabilidade do investimento com concorrentes e com diferentes estruturas de capital. Além disso, considera o total do capital empregue nos lucros gerados.

Para calcular o ROCE:

Um exemplo: Suponha que uma empresa está a considerar investir num WCS que custa 200.000€. A empresa estima que o WCS irá gerar 300.000€ em receitas adicionais e reduzir os custos de mão-de-obra em 60.000€ por ano. O lucro operacional líquido da empresa antes de impostos do investimento no WCS seria de 160.000€ (300.000€ + 60.000€ - 200.000€). O capital total empregue no projeto é de 400.000€ (200.000€ para o WCS e 200.000€ para outros investimentos de capital). O ROCE para o investimento no WCS seria de 40% (160.000€ / 400.000€ x 100%).

Determinar o numerador e o denominador do ROCE

O desafio para calcular o ROCE de um projeto de melhoria de um armazém é determinar os valores relevantes para o numerador (lucro operacional líquido antes de impostos) e o denominador (total do capital empregue).

Algumas métricas potenciais podem ser utilizadas para cada um deles:

• Lucro operacional líquido antes de impostos

Este valor representa o lucro gerado pelas operações do armazém antes de contabilizar os impostos e os juros. Para calcular, basta subtrair as receitas geradas pelas operações do armazém ao custo das mercadorias vendidas e quaisquer despesas operacionais, tais como custos de aluguer, mão-de-obra e manutenção. Se comparar diferentes opções de melhoria do armazém, pode estimar a variação das receitas e dos custos de cada opção e calcular o lucro líquido de exploração antes de impostos de cada uma delas.

• Capital total empregue

Este valor representa o montante total de capital investido no armazém, incluindo o capital próprio e qualquer dívida utilizada. Para calcular este valor, deve adicionar o valor total de todos os ativos utilizados no armazém (tais como inventário, equipamento e propriedade) e subtrair quaisquer passivos (tais como empréstimos pendentes ou pagamentos de leasing). Se estiver a comparar diferentes opções de melhoria do armazém, terá de considerar os investimentos de capital adicionais necessários para cada opção, como o custo de implementação de um WMS ou o custo da tecnologia de automatização.

Uma vez determinados os valores relevantes para o numerador e o denominador, é possível utilizar a fórmula para calcular o ROCE e comparar os resultados para cada opção de melhoria do armazém.

Em conclusão

Avaliar a viabilidade financeira dos investimentos em automação de armazéns é essencial antes da decisão da implementação de um WMS ou um WCS. O ROI e o ROCE são duas métricas financeiras que as empresas podem utilizar para avaliar a rentabilidade e a eficiência dos seus investimentos. O ROI mede a rentabilidade do investimento em relação ao custo do investimento inicial, enquanto o ROCE mede a eficiência da utilização de todo o capital utilizado no lucro gerado. Ambas as métricas fornecem informações úteis e podem ser usadas combinadas para obter uma compreensão mais abrangente do investimento.

Ao calcular o ROCE, determinar os valores relevantes a utilizar tanto para o numerador (resultado líquido de exploração antes de impostos) como para o denominador (total do capital empregue) pode ser um desafio. As empresas devem considerar as métricas e estimar a mudança na receita e nos custos para cada opção ao comparar diferentes opções de melhoria do armazém.

O primeiro artigo: WMS vs WCS: Qual é o mais adequado para as operações do seu armazém?

Para esclarecer quaisquer dúvidas ou questões, utilize os nossos contactos.